Les renflouements gouvernementaux de 2008 et leurs effets sur les matières premières et les marchés d'investissement


Posted on 2020-04-21 21:39:07 category:finances personnelles


Étant donné que les banques fournissent les liquidités et la disponibilité de crédit nécessaires au fonctionnement de l'économie mondiale, la perturbation du système bancaire a perturbé les marchés des matières premières, les marchés des capitaux et l'économie réelle.Ce qui a commencé comme plusieurs comptes en souffrance dans une sous-section du marché immobilier a fini par perturber l'économie mondiale - et, avec elle, les prix de tout, du pétrole brut et de l'aluminium au maïs et au soja.

Alors que les jours les plus sombres de la crise commençaient à s'estomper, le gouvernement américain (suivi par les gouvernements du monde entier) a pris des mesures sans précédent pour tenter de stabiliser le système financier.Ces actions comprenaient la nationalisation des banques, une étape si étrangère en Amérique et si incompatible avec les valeurs américaines que beaucoup étaient abhorrées par l'intervention du gouvernement dans le secteur privé.

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Source: Federal Reserve Bank

D'autres gouvernements ont également pris des mesures pour contenir la crise dans le monde.L'Islande a opté pour la nationalisation en faisant en sorte que le gouvernement détienne les banques, et l'Irlande, l'Espagne, la Grèce et l'Allemagne garantissent les dépôts.La Russie a choisi un financement public supplémentaire, tandis que l'Australie a réduit ses taux d'intérêt.

Vous devez vous familiariser avec les événements de la crise financière mondiale (GFC) de 2008, car ils ont eu un impact majeur sur l'économie en général et les matières premières en particulier.Si vous souhaitez rechercher les causes profondes de la crise et pour plus d'informations sur le GFC et ses conséquences, consultez les livres suivants:

  • The Big Short: Inside the Doomsday Machine , par Michael Lewis (W. W. Norton Company)

  • Too Big to Fail: The Inside Story of How Wall Street and Washington Combats to Save the Financial System - and Eux-mêmes, par Andrew Ross Sorkin (Viking Adult)

  • The Greatest Trade Ever: The Behind-the-Scenes Story of How John Paulson Defied Wall Street and Made Financial History, par Gregory Zuckerman (Crown Business)

Parfois, même les meilleures techniques de gestion des risques ne peuvent remplacer le bon sens.De nombreux praticiens de l'industrie affirment que 2008 a été un événement imprévisible, qui ne se produit qu'à chaque génération ou siècle.

Cependant, de nombreux initiés de l'industrie qui ont suivi de près les marchés ont fait preuve de bon sens et ont constaté que le secteur immobilier était dans une bulle.Les investisseurs assez perspicaces ont vu que cette bulle immobilière allait avoir un effet d'entraînement sur toutes les classes d'actifs, car de nombreux actifs étaient désormais liés par des instruments dérivés complexes.

Ces investisseurs avisés ont pu gérer ce risque de manière appropriée et positionner leurs portefeuilles pour bénéficier réellement de cet événement.John Paulson, le gestionnaire de fonds spéculatifs de Paulson Co., a été en mesure de gérer le risque de bulle immobilière et de profiter généreusement de la récession, avec un rendement de plus de 570% en 2008 alors que la plupart des autres institutions financières subissaient une hémorragie de milliards de dollars de pertes.

Par conséquent, avec le bon jugement, l'analyse et l'approche (et, oui, un peu de chance), l'investisseur astucieux et avisé peut toujours gérer avec succès même ce risque à grande échelle.

À propos de l'auteur du livre

Amine Bouchentouf est une auteure et commentatrice de marché de renommée internationale.Vous pouvez suivre son analyse de marché sur www.commodities-investors.com.

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