Réalisation d'une analyse de scénario dans votre modèle financier


Posted on 2017-09-08 12:45:02 category:Logiciel


Une fois que vous avez terminé tous les calculs de votre modèle financier, effectuez de nombreuses analyses de sensibilité et de scénarios.Les tests de résistance avec analyse de sensibilité vérifieront que le fonctionnement interne des formules et la logique du modèle sont corrects, mais dans quelle mesure les hypothèses sont-elles réalistes?Si le pire se produit, qu'arrive-t-il à votre résultat net?Dans quelle mesure votre modèle est-il sensible aux changements d'hypothèses clés?Ces informations vous aideront à tester la précision et la robustesse de votre modèle, ainsi que la solidité de l'entreprise, du produit ou du projet que le modèle représente.

Au minimum, un modèle financier doit inclure au moins les trois scénarios suivants, ou au moins une version de ceux-ci:

  • Meilleur cas : définissez toutes les hypothèses sur la valeur la plus élevée possible que vous puissiez concevoir comme réalisable (même dans vos rêves les plus fous).
  • Cas de base: définissez toutes les hypothèses sur ce que vous pensez réellement qui va se passer.

    Soyez réaliste!Ce n'est pas l'endroit où vous devez être prudent dans vos estimations - c'est pour le pire des cas.

  • Pire cas : définissez toutes les hypothèses sur la valeur la plus basse imaginable susceptible de se produire.Si tout ce qui pourrait mal tourner tourne mal, à quoi ressemble notre modèle?

De plus, les modèles financiers incluent souvent d'autres scénarios pour prendre en compte les fluctuations possibles des intrants dues à des événements, tels que les suivants:

  • Législation: si des modifications de la législation gouvernementale ont un effet sur le prix que vous pouvez facturer pour votre produit, l'approvisionnement en matériaux ou des coûts supplémentaires tels que la main-d'œuvre, modifiez les entrées de votre modèle pourcette.
  • Taux de change: si les fluctuations des taux de change affectent les prix ou les coûts, modifiez les données affectées par le taux de change dans ce scénario.
  • Concurrents: si l'introduction d'un nouveau concurrent sur votre marché entraîne une compression de la marge (ce qui signifie que vous ne pouvez plus facturer le même montant pour votre produit), vous pouvez inclure un scénario montrant une baisse de prix.

Ce ne sont là que quelques exemples génériques de scénarios de modèle que vous pourriez utiliser.Les scénarios peuvent souvent éliminer les anomalies du modèle.Regardez attentivement les résultats de votre analyse de scénario.Est-ce ce que vous vous attendez à voir?Comparez les résultats de sortie côte à côte.Si vous augmentez le montant de l'inflation de 2% à 3%, les coûts augmentent-ils de la même marge que si vous l'augmentiez de 3% à 4%?

Par rapport aux erreurs de formule, les erreurs de logique peuvent être plus difficiles à repérer.Les problèmes de logique peuvent impliquer une synchronisation incorrecte, l'insertion de mauvaises entrées et de mauvaises hypothèses de données source, ou l'utilisation de pré-impôts au lieu d'entrées après impôts, par exemple.Parfois, les erreurs peuvent être une combinaison d'erreurs de formule et de logique, et l'analyse de scénario est un bon moyen d'identifier si ces types d'erreurs existent et de les éliminer.

Des tests de résistance approfondis, ainsi que des analyses de scénarios et de sensibilité, fourniront à votre modèle financier la rigueur et la robustesse nécessaires pour faire face à la variété des fluctuations d'hypothèses possibles dans le monde réel.

À propos de l'auteur du livre

Danielle Stein Fairhurst est la principale modélisatrice financière de Plum Solutions avec de nombreuses années d'expérience dans le domaine.Son groupe LinkedIn «Modélisation financière dans Excel» compte plus de 40 000 abonnés.Elle est également l'auteur de plusieurs articles et autres livres ainsi que d'un bulletin d'information sur la modélisation financière.

82242