Aide-mémoire sur la banque d'investissement pour les nuls


Posted on 2020-03-27 01:25:18 category:finances personnelles


La banque d'investissement a un impact important sur le monde dans lequel vous vivez, que vous ayez des investissements ou non, et il est important de comprendre ce que font les banquiers d'investissement.Une partie de la banque d'investissement a à voir avec fusions et acquisitions, par exemple pourquoi les entreprises achètent d'autres entreprises et ce que cela leur rapporte.Même les personnes peu investies dans l'investissement ont parfois envie de participer à une offre publique initiale, plus connue sous le nom d'introduction en bourse.Si des visions de yachts et de Bentleys dansent dans votre tête, nous vous désabuserons de ces rêves, tout en vous faisant savoir ce que signifie vraiment une introduction en bourse.

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© g0d4ather/Shutterstock.com

Ce que font les banquiers d'investissement

Pour la plupart des gens, la banque d'investissement est un grand mystère - ils savent que c'est important, mais ils ne savent pas vraiment pourquoi.D'un autre côté, il n'y a pas de mystère sur ce qu'est la banque traditionnelle.Presque tous les détenteurs d'un compte d'épargne sont, à un moment donné, entrés dans une banque et ont regardé autour d'eux.Mais la banque d'investissement est une question entièrement différente.

Il est facile de radier les services bancaires d'investissement, car un groupe de personnes en costume peut s'inquiéter, mais c'est une erreur.De plus en plus d'Américains se voient remettre les clés de la gestion de leur avenir financier.Il appartient aux consommateurs de trouver des moyens non seulement d'économiser leur argent, mais aussi d'investir dans des actifs qui se développeront à l'avenir.Et plus souvent qu'autrement, ce processus nécessite une interface avec les banquiers d'investissement et leurs produits.

Étant donné l'importance de la banque d'investissement dans la manière dont les Américains épargnent et investissent, il est essentiel de comprendre ce que font les banquiers d'investissement et le rôle qu'ils jouent.Les banques traditionnelles sont faciles à comprendre.Ils acceptent les dépôts des consommateurs et des entreprises, puis prêtent l'argent aux entreprises ou aux consommateurs.Mais les devoirs des banques d'investissement sont assez différents.Au lieu d'accepter des dépôts, les banques d'investissement vendent des titres.Le produit de la vente de ces titres, dans certains cas, sert alors à financer des projets généralement massifs qui pourraient être trop risqués pour les banques traditionnelles.Les projets que les banques d'investissement entreprennent entrent souvent dans l'une de plusieurs catégories, dont les suivantes:

  • Financement de grands projets: Les projets de grande envergure, tels que la construction de ponts géants ou de centrales électriques, nécessitent généralement d'énormes sommes d'argent à l'avance.Ces projets peuvent en fin de compte rapporter de l'argent, mais ils nécessitent beaucoup d'argent pour être construits.Le besoin de liquidités à l'avance est si grand qu'il peut dépasser la capacité de prêt des banques traditionnelles, ou il peut être trop risqué pour les banques traditionnelles.C'est là que les banques d'investissement peuvent intervenir. Les banques d'investissement recueillent des liquidités en vendant des titres à des investisseurs qui ont un excédent d'argent à la recherche d'une chance d'obtenir un bon rendement.

  • Entreprises de vente: Il faut de l'argent pour gagner de l'argent, un adage bien connu de la plupart des entrepreneurs.De nombreuses entreprises prospères commencent par être financées par les cartes de crédit ou l'épargne des propriétaires, mais à un moment donné, cela ne suffit pas.Les entrepreneurs peuvent se tourner vers les banques pour obtenir des prêts, mais ces transactions peuvent être difficiles à obtenir ou entraîner des coûts élevés.La réponse pour de nombreuses entreprises qui cherchent à se développer est une offre publique initiale (IPO).Lors d'une introduction en bourse, l'entreprise se vend au public.Les banquiers d'investissement sont essentiels à ce service, faisant la queue aux investisseurs et trouvant des entreprises désireuses de vendre des titres au public.

  • Mener des fusions et des acquisitions: Il y a généralement un moment où les entreprises commencent à chercher des opportunités par-dessus leurs épaules.Une startup prometteuse dotée d'une technologie intéressante peut parfaitement s'intégrer aux produits d'une autre entreprise.Au lieu d'investir de l'argent dans le développement d'une technologie similaire, qui peut être coûteuse et risquée, une entreprise peut demander à ses banquiers d'investissement de l'aider à racheter l'entreprise.

  • Offrant des services de gestion d'actifs et de courtage: Les banques d'investissement sont dans le secteur de l'argent.L'une des choses qu'ils font est de collecter de l'argent auprès des clients - et d'aider ces clients à faire travailler l'argent de manière à générer des rendements.Aider les clients à gérer leur argent, soit en sélectionnant des actions individuelles, soit en les mettant dans un fonds commun de placement, fait partie des services des banquiers d'investissement.

Pourquoi les entreprises achètent-elles d'autres entreprises?

Chaque fois que vous achetez des actions d'une entreprise, il est fort probable que vous achetiez une partie de cette entreprise.Mais pour certains investisseurs, un petit éclat ne suffit pas.

Les entreprises examinent constamment le paysage de l'entreprise pour d'autres entreprises qui peuvent être à vendre ou qui peuvent posséder des actifs qui valent la peine d'être achetés.L'achat d'entreprises peut être une proposition risquée.Après tout, la seule façon d'acheter une entreprise saine est d'offrir un prix supérieur au prix actuel du marché, appelé prime . En payant pour l'entreprise, la société acheteuse ferait mieux de prendre les bonnes mesures pour que l'accord fonctionne.Les banques d'investissement aident les entreprises à l'affût à trouver des objectifs de rachat, à conclure l'accord et parfois même à le financer.

Mais malgré les risques énormes associés à l'achat d'entreprises, il reste attractif pour diverses raisons, notamment les suivantes:

  • Accès à une nouvelle géographie: Le succès en affaires est de plus en plus une question d'exploitation de la demande mondiale.Il ne suffit pas de vendre un produit à succès comme des petits pains aux États-Unis, car les entreprises se développent rapidement en vendant aux consommateurs du monde entier.Cependant, se familiariser avec les ventes internationales prend du temps, de l'argent et du savoir-faire face aux aléas des différents marchés.Parfois, l'achat d'une entreprise déjà établie dans un pays étranger peut accélérer la mise sur le marché.

  • Accès à une technologie intéressante: Les petites entreprises, souvent financées par des investisseurs désireux de faire un home run, peuvent souvent se permettre de prendre de grandes chances dans la recherche.Et lorsque ces petites entreprises font des découvertes majeures ou créent des produits qui réinventent des catégories, les grandes entreprises peuvent les regarder avec envie.Pendant ce temps, transformer une petite entreprise en une entreprise suffisamment grande pour distribuer des produits dans le monde entier prend de l'argent et du temps dont l'entreprise peut manquer.Ces facteurs se combinent pour expliquer pourquoi il est souvent préférable pour une entreprise établie d'en acheter une plus petite.L'entreprise établie peut intégrer rapidement la technologie dans ses produits et la mettre entre les mains des consommateurs.

  • Intégration verticale: Les entreprises qui dépendent de matières premières importantes peuvent souvent se trouver redevables envers les fournisseurs de ces matières.Si les matières premières sont suffisamment importantes pour le succès d'une entreprise, il peut être dans l'intérêt de l'entreprise d'acheter le fournisseur et de bloquer l'accès aux marchandises.

Comment participer à une introduction en bourse

Les offres publiques initiales très réussies laissent les investisseurs parler et fantasmer pendant des années.Les investisseurs qui sont entrés dans Microsoft ou Google aux prix d'introduction en bourse ont fait un bundle.

Étant donné à quel point les parts des introductions en bourse sont recherchées, il n'est pas surprenant que les banquiers d'investissement les tiennent de très près.Le rôle des banquiers d'investissement dans le processus d'introduction en bourse reste l'une de leurs fonctions les plus importantes.Les banquiers d'investissement sont chargés d'aider l'entreprise à se promouvoir auprès des investisseurs potentiels et à déterminer le prix de vente des actions.

Mais à bien des égards, l'idée d'une introduction en bourse est un peu trompeuse, car elle n'est pas entièrement publique.Les banquiers d'investissement suivent généralement un processus qui peut rendre difficile pour les investisseurs réguliers d'obtenir une partie d'une introduction en bourse.

Les actions d'une introduction en bourse sont généralement d'abord vendues au prix d'offre initial aux grands clients des banques d'investissement.Ces clients, généralement des fonds communs de placement, des fonds spéculatifs ou des fonds de pension, sont alors libres de vendre les actions sur le marché libre sur une bourse telle que la Bourse de New York ou le NASDAQ.Cela se produit généralement le lendemain de la vente des introductions en bourse aux heureux investisseurs initiaux au prix d'offre.La plupart des investisseurs doivent donc souvent attendre que l'introduction en bourse commence à négocier en bourse, payant souvent un prix plus élevé lorsque le public enchérit sur ces actions convoitées.

Mais ne vous découragez pas trop.Fort de votre connaissance du fonctionnement de la banque d'investissement, vous pouvez trouver un moyen de vous lancer dans le processus d'introduction en bourse.Voici quelques conseils:

  • Travaillez avec votre courtage en ligne. La plupart des grandes sociétés de courtage en ligne ont conclu des accords avec des banquiers d'investissement sélectionnés pour obtenir des actions d'introduction en bourse.Par exemple, le courtier en ligne Fidelity a conclu un accord avec Deutsche Bank et Kohlberg Kravis Roberts (KKR) pour obtenir des actions de certaines introductions en bourse à venir au prix d'offre.Si vous êtes intéressé par une introduction en bourse en particulier, vérifiez auprès de votre maison de courtage en ligne si elle propose des actions.

  • Construire une relation avec une banque d'investissement. Si une introduction en bourse est particulièrement demandée, vous pouvez être sûr que les banques d'investissement qui concluent l'opération seront judicieuses quant à savoir qui obtient les actions.Et dans ces cas, la grande majorité des actions ira aux propres clients du client.Si vous pensez que l'achat d'introductions en bourse va être un phénomène fréquent chez vous, vous pouvez envisager de créer un compte de société de courtage auprès de l'une des banques d'investissement qui effectue les types d'introduction en bourse qui vous intéressent. Gardez à l'esprit, cependant, que leles unités de courtage des sociétés de banque d'investissement ont tendance à facturer des commissions et des frais beaucoup plus élevés que les sociétés de courtage à escompte, de sorte que vous n'obtenez pas quelque chose pour rien.

  • Achetez un fonds commun de placement. Au lieu de déplorer le fait que les introductions en bourse sont généralement réservées aux fonds communs de placement, profitez de ces connaissances!Vous pouvez découvrir quels fonds communs de placement obtiennent généralement des actions d'introductions en bourse ou y investissent en utilisant les outils de recherche sur Morningstar.Si vous possédez un fonds commun de placement qui obtient des actions d'introductions en bourse, vous gagnez!

  • Attendez. Parfois, le meilleur conseil en finance est de ne rien faire. Souvenez-vous : Les introductions en bourse sont des investissements risqués qui peuvent, et le font souvent, perdre de la valeur.Au lieu de vous précipiter pour acheter au prix de l'offre, vous voudrez peut-être refroidir vos talons et attendre.L'attente a très bien fonctionné pour les investisseurs dans l'action de réseautage social Facebook, qui est devenue publique à la mi-2012.Les actions de la société ont chuté d'environ 40% par rapport à son prix d'offre quelques mois seulement après son introduction en bourse, ce qui signifie que les investisseurs qui ont attendu ont obtenu les actions pour 40% de moins que les investisseurs initiaux!

Plus important encore, déterminez attentivement si vous devriez acheter des actions d'une introduction en bourse.Les introductions en bourse sont souvent des titres non testés de sociétés sans antécédents.Même les investisseurs professionnels ont du mal à acheter correctement des introductions en bourse et à gagner de l'argent.Ce n'est pas parce que vous pouvez acheter une introduction en bourse que vous devriez le faire.

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