Actualisation des flux de trésorerie et évaluation dans votre modèle financier


Posted on 2017-09-11 12:56:03 category:Logiciel


Une fois que vous avez trouvé le FCF, la valeur finale et le taux d'actualisation de l'entreprise, il est temps de valoriser l'entreprise dans votre modèle financier.Suivez ces étapes:

  1. Sélectionnez la cellule C21 et entrez la formule= SOMME (C19: C20);copiez cette formule sur la ligne.

    Cette formule additionne les cellules C19: C20 pour arriver au total des flux de trésorerie à actualiser.

  2. Sélectionnez la cellule B23 et entrez la formule= NPV (B6, C21: I21).

    Cela utilise la fonction VAN pour actualiser les flux de trésorerie, vous indiquant la valeur actuelle de la série de flux de trésorerie sur la période future de sept ans, sur la base du WACC supposé.La première référence de la VAN (en B6) est votre taux d'actualisation ou WACC, et la deuxième partie de la formule est le total des flux de trésorerie à actualiser.

    En actualisant tous les FCFF et la valeur finale, vous êtes arrivé à la valeur d'entreprise ou à la valeur de l'ensemble de l'entreprise sans tenir compte de la structure du capital.Cette valeur est de 215 460 $.Afin de trouver la valeur des capitaux propres, vous devez ajouter les liquidités dont l'entreprise dispose actuellement et soustraire la dette qu'elle doit actuellement aux prêteurs.

  3. Pour ajouter la trésorerie, sélectionnez la cellule B24 et liez-la à Année 0 Trésorerie à la banque dans l'onglet Bilan avec la formule= «Bilan»! B6.
  4. Pour ajouter la dette, sélectionnez la cellule B25 et entrez= - 'Bilan'! B28.

    Vous voulez l'afficher comme une valeur négative, alors faites précéder la formule d'un signe moins.Comparez vos valeurs à celles ci-dessous.

  5. Sélectionnez la cellule B26 et entrez la formule= SOMME (B23: B25).

    Vous devriez être arrivé à une valeur nette de 192 960 $.Afin de trouver un cours cible de l'action, vous devez diviser la valeur des capitaux propres par le nombre d'actions en circulation.L'entreprise a 5 000 actions en circulation.

  6. Sélectionnez la cellule B28 et saisissez 5000.
  7. Sélectionnez la cellule B29 et entrez la formule= B26/B28.
    La valeur calculée est de 38,59 USD.
Modèle d'évaluation DCF terminé
Modèle d'évaluation DCF terminé.

Comparez vos totaux au modèle ci-dessus.Vous avez maintenant trouvé la juste valeur de l'entreprise (valeur d'entreprise), ses capitaux propres (valeur des capitaux propres) et son cours de bourse!

Vous pouvez télécharger une copie du modèle terminé appelé Fichier 1102.xlsx.

À propos de l'auteur du livre

Danielle Stein Fairhurst est la principale modélisatrice financière de Plum Solutions avec de nombreuses années d'expérience dans le domaine.Son groupe LinkedIn «Modélisation financière dans Excel» compte plus de 40 000 abonnés.Elle est également l'auteur de plusieurs articles et autres livres ainsi que d'un bulletin d'information sur la modélisation financière.

82262